Celsius 破产调查 Tether 的 8.4 亿美元贷款追回

稳定币发行人 Tether 面临对从摄氏网络撤回的 8.4 亿美元贷款的调查,因为一家加密货币贷方的破产测试了破产规则如何适用于数字资产。

摄氏度 申请破产 它已成为最近加密货币价格暴跌的最新受害者,数十万客户面临投资损失。

绳索由于价值 660 亿美元的稳定币 USDT 在加密市场中发挥着关键作用,该公司通过在破产前出售承诺的比特币摄氏度来偿还了 8.4 亿美元的贷款。

现在的问题是,Celsius 是否能够收回从贷款清算中获得的 Tether 的价值。 答案将澄清破产法中的不确定性领域,并且在 Tether 的最坏情况下,将损害支持 USDT 的储备金。

“摄氏能恢复吗? . . 贷款清算是否在申请后 90 天内完成?” Celciers 的律师事务所 Kirkland & Ellis 上周在纽约破产法庭的一次陈述中表示。 这个问题是“影响案件结果的重大法律问题”之一。

Tether、Celsius 和 Kirkland 没有回应置评请求。

加密金融

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解决 Tether 的贷款和其他加密担保贷款的问题需要解决担保贷款规则如何适用于数字资产市场的复杂问题。 在担保贷款中,借款人向贷方承诺一项资产作为抵押品。

Cleary Gottlieb 的破产律师布兰登·哈默 (Brandon Hammer) 说:“我们所处的法律非常不确定,与市场的普遍预期完全相反。

许多 加密市场 哈默说,他错误地认为,仅仅拥有一种质押的加密货币就可以保护他在破产法下作为有担保贷方的地位。

事实上,他们仍然必须归还资产,并且可能只剩下与贷款价值相等的无担保债权。

Tether 在 5 月份以摄氏温度借出 8.4 亿美元的 USDT 稳定币代币。 它说 这个月 摄氏以比特币贷款价值的 130% 作为抵押品。

Celsius 首席执行官 Alex Mashinsky 表示,随着 5 月和 6 月比特币价格下跌,Celsius 无法发布更多抵押品来维持贷款以响应 Tether 的追加保证金通知。 法庭文件.

Tether 出售了摄氏承诺偿还贷款的比特币,并退还了其余的抵押品。 Mashinsky 说,双方同意的清算使他损失了 1 亿美元。

Tether 最近几天恢复了 1 美元的目标价,此前 USDT 代币以小幅但持续折价两个月的价格交易,该公司表示本月的摄氏度贷款没有损失。

稳定币发行人补充说:“风险文化表明了对借贷业务的理解,并考虑了实现和维持业务目标的监管环境。”

Celsius 创始人兼首席执行官 Alex Mashinsky 在 2021 年网络峰会 2021 上向观众致辞
摄氏首席执行官 Alex Masinski © Bruno de Carvalho/SOPA 图片来自路透社

破产律师表示,清算将由一个委员会审查,该委员会将在破产程序中成立,代表摄氏和无担保债权人。

“要检查的一件事是系绳是否受到充分保护。 Tether 是否充分完成了抵押品的安全性?” Hunton Andrews Kurth 破产管理联合主席 Tad Davidson 说。

未正确确立对某些资产的债权(称为“缓解”的过程)的贷方可被归类为处于破产边缘的一组无担保债权人,可能遭受重大损失。 如果对抵押品是否完整存在争议,可以达成协议,或者在最坏的情况下,债务人可以起诉债权人。

Allen & Overy 的破产律师乔纳森·乔说:“比特币的完美安全方法尚未在任何诉讼中得到检验。”

当萨尔瓦多去年宣布比特币法定出价时,不确定性增加了。 几乎所有美国州都遵循的统一商法典将外国政府认可的交换媒介归类为只能通过实物持有来担保的实物货币。 这是一个数字货币问题。

“萨尔瓦多的行为决定了美国法律的结果,这太疯狂了,”Gordian Crypto Advisors 乔治城法学院教授兼负责人 Adam Levitin 说。

UCC 本月进行了更新,包括针对资产控制的加密安全的具体规则。 但这些规则还不是法律,也没有追溯力。 律师表示,目前加密货币市场的最佳做法是发布被称为 UCC 文件的公开文件,宣布无形资产的担保权,或对投资资产执行规则,其中包括控制资产的第三方托管人。

目前尚不清楚系绳是否以任何一种方式接近。 Celsius 所在的新泽西州没有针对 Tether 的安全利益的 UCC 提交。 其他地方可能会为 Tether 的利益提交 UCC 文件。 Tether 对贷款清算过程的公开描述没有提到第三方托管人。

即使是破产程序中最小的安全完整性错误,也可能被激进的债权人利用,以寻求更好的地位。 摄氏表示,它有 55 亿美元的债务,但只有 43 亿美元的资产。

Seward & Kissel 合伙人 Robert Gayda 说:

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