英伟达和美元走强可能会伤害另外 7 只股票

一些在海外进行销售的美国公司已经就美元走强对汇率的影响发出警告。

马克威尔逊/盖蒂图片社

由于美联储的通胀斗争导致美国利率上升,而地缘政治紧张局势促使投资者转向避险货币,美元继续走强。 添加 挑战清单 与海外销售的美国公司面对面。

截至周五晚些时候,美元指数 (DXY) 今年迄今已上涨 9.5%。 美元走强会侵蚀那些在国外产生利润的公司的利润,因为以当地货币出售的销售额必须转换回美元。 一些公司已经警告说,外汇可能会影响收益。 六月初,
微软
(股票代码:MSFT) – 约占海外销售额的一半 –削减第四季度 利润和销售前景, 美元走强。

根据高盛策略师大卫科斯汀最近的一份研究报告,自今年年初以来,国内销售敞口最大的美国股票的表现优于海外销售敞口高的美国股票。

而且,根据美国银行的货币策略师的说法,至少在短期内,美元保持强势的条件仍然成立。 例如,美联储是主要发达国家中最鹰派的央行之一,而欧洲央行则不那么鹰派,日本央行仍处于宽松的货币政策模式。随着日元贬值。. 美联储今年已三度加息,而欧洲央行最近表示计划在 7 月开始加息。

高能源价格正在损害许多其他国家的贸易条件。 然而,美国在很大程度上是能源独立的,对贸易条件的影响很小,因此美元走强。

巴伦 浏览了列表
标准普尔 500
有大量海外销售额的公司。 根据我们对 2023 年预期收益的估值,我们确定了八家公司,其四分之三以上的收益来自海外,其股票价格高于大盘。

该屏幕包括面向消费者的公司,例如:
雅诗兰黛
(代码:
埃尔
)、拉斯维加斯金沙集团 (LVS) 和亿滋集团; 芯片制造商
英伟达
(NVDA) 和
德州仪器
(德克萨斯州); 和工业激光制造商
IPG 光子学
(IPGP)。 能源公司
贝克休斯
(BKR) 和
纽蒙特矿业
(NEM) 完成了这个列表。

例如,拉斯维加斯金沙集团的销售额几乎全部来自海外,德州仪器占其国际销售额的 90%,雅诗兰黛约占 79%。

雅诗兰黛的海外业务 给了我一些痛苦 已经。 这家化妆品公司下调了 2022 财年的展望,理由是中国与冠状病毒相关的封锁以及俄乌战争对其旅游零售业务的打击。

拉斯维加斯金沙的股价也暴跌。 与电晕相关的限制 以及中国政府对私营部门的广泛监管打击打击了与中国相关的股票。 这家拥有澳门约 70% 业务的博彩公司可能会继续面临日益加剧的地缘政治紧张局势。 然而,与此同时,中国已经修改了其零冠状病毒政策,包括缩短来自国外的人员所需的隔离时间。它最近引起了一些乐观情绪。 股票。

纽蒙特 (NEM) 的劳动力、能源和材料成本正在上升, 生病的 金矿第一季度收益低于华尔街预期。 由于投资者将黄金视为替代品,美元疲软往往有利于纽蒙特。

在我们屏幕上的科技公司中,英伟达(NVDA)实际上是基金经理首选的芯片股。 美国银行分析师也喜欢它。 他们表示,随着芯片越来越融入数字经济,包括电动汽车、加密货币和自动化,该公司拥有众多增长来源。

但作为 巴伦 可能警告 随着欧洲需求减弱、中国的封锁损害需求以及加密货币的爆炸式增长给公司带来压力,该公司可能会处于令人失望的时期。 对于占海外销售额 84% 的公司来说,美元走强带来了更大的挑战。

接下来,让我们浏览屏幕上的所有股票。

公司/代码 海外销售额百分比 每 2023 年
拉斯维加斯金沙/LVS 100% 17.7
雅诗兰黛/EL 79 29.8
亿滋国际机场/MDLZ 75 19.7
贝克休斯/BKR 78 17.2
德州仪器/TXN 90 17.9
英伟达/英伟达 84 26.3
IPG 光子学/IPGP 78 17.2
纽蒙特/NEM 99 20

资料来源:高盛,FactSet

给 Reshma Kapadia 写信 reshma.kapadia@barrons.com

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