摩根大通表示,投资者正在对冲股市以减缓跌势,这是一个看涨信号,可能为标准普尔 500 指数上涨 8% 铺平道路。

  • 根据摩根大通的说法,投资者对冲的减少表明股市具有更大的上涨潜力。
  • 该银行表示,标准普尔 500 指数应该以 4,400 点的公允价值交易,这表明通胀波动性已经达到顶峰。
  • 摩根大通表示:“对资本风险对冲需求的下降是一个看涨信号,可能反映了投资者较低的股票头寸。”

受数据影响,股市可能出现反弹 摩根大通 这表明投资者的股权头寸仍然偏低。

摩根大通分析师 Nikolaos Panigirtzoglou 在周三的一份备忘录中表示,对冲股市潜在下跌的需求很低。 与标志相结合 通胀波动 这意味着你正在达到顶峰。 标准普尔 500 根据 Panigirtzoglou 的说法,公允价值为 4,400。 这比当前水平有 8% 的潜在上涨空间。

“对资本风险对冲需求的下降是一个看涨信号,因为它反映了投资者较低的股票头寸,”Panigirtzoglou 说。 值得注意的是,尽管股市呈下跌趋势,标普 500 指数的认沽期权比率在最近几周仍然受到限制,该报告指出。

2016 年末、2018 年末和 2020 年 3 月,类似的低看跌期权比率的例子。 所有这些都表明投资者减持了他们的投资组合。 作为技术分析师,股市大幅上涨的实现可能会给同样的投资者带来购买压力。 凯蒂斯托克顿周四解释说.

但大部分潜在增长是 周五的主要通胀报告, 这将向投资者揭示商品和服务价格的上涨是否尚未见顶。 否则,摩根大通的标准普尔 500 指数公允价值估计将需要更长的时间才能得出。

接受彭博调查的经济学家预计 5 月份 CPI 将持平于 8.3%,并预计核心通胀率将从 4 月份的 6.2% 降至 5.9%。

摩根大通还考虑:


挥发性

随着通货膨胀率上升,投资者将关注 GDP 数据中的波动性,类似于投资者的看法。 第一季度 国内生产总值出现收缩 对于美国经济。

“市场似乎在很大程度上继续关注通胀波动性的飙升,”Panigirtzoglou 说。 然而,如果持续的通胀继续让投资者感到意外,那么未来股市可能会大幅下跌。

“在负面情况下……我们的长期公允价值框架表明公允价值为3,350。然而,我们强调这是一个不利的情况,通胀意外可能会持续存在,”备忘录称。

从标准普尔 500 指数跌至 3,350 点表明可能从当前水平下跌 18%。 标准普尔 500 指数在周四下午的交易中略低于 4,090 点。

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