通胀安全的股票不是你想的那样

Quant Insight 的通胀追踪篮子包括联邦快递股票。

杰夫迪恩/法新社/盖蒂图片社

喜欢 通货膨胀率上升 今年甚至更高,经纪人汇总了有能力提高价格以跟上成本上涨步伐的公司名称。 然而,Quant Insight 的分析师认为,通胀等宏观经济因素应以自上而下的方式进行对冲。 因此,他们设置了计算机来寻找上涨的股票。 通胀预期。

像所有好的直觉一样,结果包括惊喜。

伦敦研究人员推荐的 40 只股票篮子中的能源或房地产股票少于大多数其他与通胀相关的股票。 增持的行业是非必需消费品、工业、医疗保健和必需消费品。

Quant Insight 首席执行官 Mahmood Noorani 表示:“情况正在变得宏观。 “实际利率正在上升。 通货膨胀正在影响一切。”

劳工部周五宣布,5 月份通胀年率升至 8.6%,超过经济学家预期的 8.3%,为 40 年来的最高水平。

由于所有资金都是被动管理的,因此宏观经济因素发挥了作用。

从 Noorani 的计算机分析中获得的通胀跟踪篮子将所有股票的权重保持在其投资组合的 5% 以下。 它最重的东西是机械心脏制造商,
生物医学
(代码:ABMD),联邦快递(FDX),卡车司机
CH罗宾逊
(CHRW) 和玩具制造商
孩之宝
(有)。 能源不代表:有服务公司
哈里伯顿
(HAL) 以及
科特拉能源
(CTRA) 和
西方石油
(氧)。

代码/名称 部门名称 重量
ABMD / Abiomed 卫生保健 5%
CHRW / CH 罗宾逊 工业品 5%
CNP / 中心点能源 效用 5%
HAL / 哈里伯顿 活力 5%
有/孩之宝 消费者词典 5%
KHC / 卡夫亨氏 消费品 5%
MKC / 麦考密克公司 消费品 5%
录像机/文塔斯 房地产 5%
FDX /联邦快递 工业品 4.84%
CTRA / Kotera 活力 4.78%
OXY / 西方石油 活力 4.44%
O / 房地产收入 房地产 4.23%
学士/波音 工业品 3.99%
HUM / 胡曼娜 卫生保健 3.83%
霍尔克斯 卫生保健 3.75%
低/玫瑰 消费者词典 3.68%
冠心病 / Church & Dwight Co. 消费品 3.54%
KMX / Carmax 消费者词典 3.40%
FDS / FactSet 研究系统 金融 3.15%

资料来源:量化洞察

Quant Insight 使用剑桥大学计算机科学家开发的机器学习工具来生成一个可以在所有宏观测量中跟踪的股票篮子。 对于通胀篮子,Noorani 的公司已决定跟踪反映五年内美国消费者价格预期的场外掉期交易。 机器学习系统收集了一组股票,并测试了近年来最密切追踪的通胀掉期。

该系统作为一个整体达到的标准产生了一篮子股票,这些股票在 83% 的时间内与通胀预期相关。 Noorani 说,Quant Insight 每月更新其机器学习测试,因此建议可以跟上不断变化的市场和经济。

消费必需品最近出现在您的购物车中。
卡夫亨氏
(KHC),香料卖家
麦考密克公司.
(MKC),清洁产品供应商
教会与德怀特
(冠心病)。 随机购买通过建筑材料链找到代表。
玫瑰
(LOW) 二手车经销商
卡马克斯
(KMX)。 医学名称包括连锁医院。
人道
(嗯)和
全息
(霍尔克斯)。

Noorani 指出,他的研究显示了追踪目标经济变量的股票的直接事实。 分析师不会注入他们自己的分析或主观意见。 很高兴知道结果。

给比尔·阿尔珀特写信 william.alpert@barrons.com

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